استراتژی آربیتراژ آماری خنثی نسبت به بازار با استفاده از مدلهای عاملی در بورس اوراق بهادار تهران
نویسندگان
چکیده مقاله:
پیشبینی حرکت قیمت موضوع چالشبرانگیزی است. به همین منظور استراتژیهای آربیتراژ آماری گوناگونی تا کنون به منظور معامله در بورس طراحی شدهاند. بعضی از این استراتژیها نسبت به حرکت بازار خنثی هستند. در طراحی استراتژیهای خنثی نسبت به بازار، از موقعیتهای خرید و فروش به طور همزمان استفاده میشود و این موضوع باعث شده است که آنها در بازارهایی مثل بورس اوراق بهادار تهران کاربرد نداشته باشند. در پژوهش پیشرو هدف طراحی یک استراتژی آربیتراژ آماری خنثی نسبت به بازار است به گونهای که با ویژگیهای بورس تهران هماهنگ باشد. در طراحی این استراتژی از روش تحلیل اجزای اصلی برای تخمین حرکت بازار و محاسبه حرکت منحصر به فرد هر سهم، بهره گرفته شده است. برای پیشبینی حرکت منحصر به فرد هر سهم که خاصیت بازگشت به میانگین را از خود نشان میدهند، از مدل اورن اشتاین-آهلنبک استفاده شده است. استراتژی طراحی شده توانست با در نظر گرفتن کارمزد معاملاتی، بازدهی بالاتری از شاخص کل حدود 35% سالانه در دوره زمانی مورد بررسی فراهم آورد و این موضوع نشاندهنده مناسب بودن آن در ایجاد چارچوبی برای طراحی استراتژیهای آربیتراژ آماری است.
منابع مشابه
آزمون آربیتراژ آماری در بورس اوراق بهادار تهران
آربیتراژ آماری یکی از روشهای متداول کسب سود از بازار سرمایه توسط سرمایهگذاران حرفهای است که در دهه اخیر وارد متون علمی اقتصاد مالی نیز شده است. هدف این مقاله، تشریح مفهوم و مصادیق آربیتراژ آماری و آزمون قابلیت کاربرد آن در بازار سرمایه کشور است. بر این اساس، ابتدا مفهوم آربیتراژ آماری ارائه میشود و در ادامه پس از مرور مطالعات داخلی قبل روش آزمون آربیتراژ آماری و بررسی تجربی آن بر مبنای مشا...
متن کاملبررسی چگونگی سازوکار قیمتگذاری آربیتراژ (APT) با استفاده از تحلیل عاملی در بورس اوراق بهادار تهران
در این مقاله سعی شده تا با استفاده فن تحلیل عاملی چگونگی مدل قیمتگذاری آربیتراژ مورد بررسی قرار گیرد. در ابتدا بارهای عاملی (Factor Loading) از ماتریس واریانس- کوواریانس بازده هفتههای فرد استخراج و سپس با میانگین کل بازدة هفتههای فرد بهعنوان متغیر وابسته رگرسیون زده و معادلة تعادلی (صرف ریسکها یا ها) از مجموع آنها (بارهای عاملی) استخراج میشود، لازم به یادآوری است که بارهای عاملی در این ...
متن کاملاستراتژی آربیتراژ آماری بر مبنای مدلهای عاملی قیمت سهام در بورس تهران
استراتژیهای آربیتراژ آماری به دنبال کشف فرصتهای سودده با استفاده از روشهای آماری هستند. ما در این مقاله از رویکرد جدیدی برای طراحی یک استراتژی آربیتراژ آماری متناسب با بورس تهران استفاده میکنیم. در این رویکرد پیشنهادی جدید، بجای اینکه قیمت سهام مختلف به صورت مستقل مدلسازی و پیشبینی شود، آنها را به صورت یک کل در نظر میگیریم و الگوهای حرکتی مشترک بین آنها که میتواند بیانگر حرکات کلی باز...
متن کاملآزمون آربیتراژ آماری در بورس اوراق بهادار تهران
آربیتراژ آماری یکی از روش های متداول کسب سود از بازار سرمایه توسط سرمایه گذاران حرفه ای است که در دهه اخیر وارد متون علمی اقتصاد مالی نیز شده است. هدف این مقاله، تشریح مفهوم و مصادیق آربیتراژ آماری و آزمون قابلیت کاربرد آن در بازار سرمایه کشور است. بر این اساس، ابتدا مفهوم آربیتراژ آماری ارائه می شود و در ادامه پس از مرور مطالعات داخلی قبل روش آزمون آربیتراژ آماری و بررسی تجربی آن بر مبنای مشاه...
متن کاملکاربرد تئوری قیمتگذاری آربیتراژ با استفاده از متغیرهای کلان اقتصادی در بورس اوراق بهادار تهران
هدف تحقیق، بررسی کاربرد تئوری قیمتگذاری آربیتراژ و تأثیر تغییرات پیشبینی نشدهی متغیرهای کلان اقتصادی از قبیل نرخ تورم، عرضهی پول، نرخ ارز، قیمت نفت، ساختار دورهای نرخهای بهره و تولیدات صنعتی بر بازدهی مورد انتظار هر سهم در بورس اوراق بهادار تهران است. در این تحقیق دادهها به صورت فصلی و برای دورهی زمانی 1386- 1376 (44 فصل) و با استفاده از سیستم رگرسیونهای ظاهراً نامرتبط غیرخطی تکراری م...
متن کاملآزمون کارایی بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش آربیتراژ آماری تحت به کارگیری استراتژی مومنتوم
در بازارهای دارای کارایی اطلاعاتی این فرضیه مطرح است که با هیچ روشی نمی¬توان به سود مازاد بر سود بازار رسید. تاکنون روش های زیادی برای آزمون کارایی اطلاعاتی بازار و رد این ادعا مطرح و مورد بررسی قرار گرفته است. در این پژوهش، یکی از نظریه های نوین مالی را برای آزمون کارایی اطلاعاتی بورس اوراق بهادار تهران مورد تحقیق و تفحص قرار می دهیم. این نظریه آربیتراژ آماری نام دارد. طبق این نظریه می توان به...
منابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 11 شماره 39
صفحات 83- 93
تاریخ انتشار 2018-09-23
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023